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?文末研究合集|我们专注新三板、北交所研究10年?
北交所科技新产业跟踪第四十二期
北交所《可持续发展报告编制》征询意见，关注科技新产业ESG投资
分析师：诸海滨 | S0790522080007
日期：2024年11月10日
· 北交所《可持续发展报告ESG编制指南》征询意见，北交所21家率先披露
北交所起草了《上市公司可持续发展报告编制指南》，自2024年11月6日起向社会公开征求意见。《指南》下设《总体要求与披露框架》和《应对气候变化》两个具体指南。《总体要求与披露框架》主要内容包括：提示可持续发展报告的一般要求；阐释识别和分析重要性议题的方法；明确可持续信息“四要素”的披露要求及示例；说明报告框架、披露项归类、披露项说明的方法。《应对气候变化》主要内容包括：提供评估“应对气候变化”议题重要性的主要方法；为气候变化议题的评估分析方法和流程提供参考；为气候相关议题的信息披露进一步厘清披露要点。截至2024年11月8日，北交所内共披露了21份ESG报告，发布公告的企业有4家评级达到A，14家ESG综合得分在6分以上，19家评级达到BB及以上排名整体领先，可见目前北交所企业进行积极的定期ESG信息披露对于提升ESG分数以及北交所内ESG排名具有积极意义。同时科技新产业标的中Wind ESG评分前20名企业均达到BB及以上评级。
· 本周科技新产业市值整体上升，涨跌幅中值达到+23.34%
2024年11月4日至11月8日，北交所科技新产业141家企业中139家上涨，区间涨跌幅中值为+23.34%， 141家企业的市值整体上升，总市值由2885.59亿元上升至3669.73亿元，市值中值由14.95亿元升至19.34亿元。从分布区间来看，位于20亿元以上市值区间内的企业数量提升。本周前十大涨幅标的分别是殷图网联、志晟信息、晟楠科技、骏创科技、旺成科技、创远信科、吉冈精密、纳科诺尔、亿能电力、鼎智科技。
· 本周四大产业市盈率TTM中值均上升，信息技术+36%
智能制造产业市盈率TTM中值由35.3X提升至42.3X，晟楠科技+81.40%、纳科诺尔+66.40%、亿能电力+64.54%分列市值涨跌幅前三；电子产业市盈率TTM中值由36.2X升至48.1X，创远信科+71.61%、莱赛激光+52.58%、富士达+52.42%分列市值涨跌幅前三；汽车产业市盈率TTM中值由24.6X 升至29.8X，骏创科技+76.95%、旺成科技+74.98%、吉冈精密+67.20%分列市值涨跌幅前三；信息技术产业市盈率TTM中值由29.1X升至39.6X，殷图网联+126.35%、志晟信息+117.24%、国子软件+60.54%分列市值涨跌幅前三。整体来看，本周四大产业市盈率TTM中值全体上升，信息技术产业市盈率TTM中值升高达到35.83%。
· 本周公告：恒拓开源实控人变更，大地电器收购进入乘用车线束市场
恒拓开源公告马越与西藏智航完成股权变更登记，中国智能交通获得恒拓开源控制权，公司实际控制人由马越变更为姜海林。建邦科技公告子公司青岛卡库签订了《销售框架协议》，合同金额（含税）不低于人民币8,000万元。大地电气公告为快速进入乘用车线束市场，拟以现金方式认购安徽埃易泰克电子科技有限公司9,000万元新增注册资本，完成后将持有埃易泰克47.3684%的股权，取得对埃易泰克的控制权，纳入公司合并财务报表范围。
风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
01
北交所《可持续发展报告编制指南》征询意见
站在投资人角度，ESG信息披露和评级为市场参与者的投资过程提供增量信息，通过在投资过程中纳入相关信息实现投资决策的优化，帮助投资者尽早地全面评估投资对象的风险，避免“黑天鹅”事件损失。ESG报告作为企业在传统财务三表以外的第四张报表，给投资人提供指向企业未来经营状态的可参考信息，降低长期风险。
站在企业角度：
（1）ESG信息对提高企业的营业收入有积极影响。践行ESG理念的企业通常会获得较为正面的社会形象，受公众认可度较高，因此对提高企业的营业收入有积极影响。
（2）ESG信息对降低企业的营业成本有正向作用。ESG信息中包括直接对企业成本开支具有影响的信息，例如环境议题中企业的能源使用、物料消耗以及温室气体排放均与企业的营业成本直接相关，节能、物料循环利用可降低企业受国内外能源价格波动、境外碳税政策等带来的营业成本波动。
（3）ESG信息对降低企业的资本成本有正面作用。ESG信息披露更为充分的公司由于市场的信息不对称程度较低，市场会给予这些企业更低的“风险溢价”。此外，为支持可持续发展战略，部分国家、地区对特定ESG议题会进行相应补贴，如为温室气体减排、降低能耗、能源转型等相应的企业提供相应的融资便利和财政补贴。
（4）ESG信息提升风险管理，降低“黑天鹅”事件损失。对企业而言，经营过程中在环境、社会与治理方面都可能对其现金流造成影响，ESG框架能帮助企业管理者尽早地全面评估自身风险管理和应对能力，改善经营风险。
为落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，引导上市公司深入贯彻新发展理念，推动提高上市公司质量，在中国证监会统筹指导下，北交所根据《北京证券交易所上市公司持续监管指引第11号——可持续发展报告（试行）》（以下简称《指引》）相关规定，起草了《北京证券交易所上市公司可持续发展报告编制指南》，自2024年11月6日起向社会公开征求意见。
《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出，要健全上市公司可持续信息披露制度。在证监会的指导下，北交所秉承开门服务、直达服务、精准服务的“三服务”理念，积极借鉴国内外有益经验和优秀实践，扎实推进《指南》起草工作，旨在帮助上市公司准确理解《指引》内容、按照《指引》要求编制可持续发展报告。
《指南》下设《第一号 总体要求与披露框架》和《第二号 应对气候变化》两个具体指南。《第一号 总体要求与披露框架》主要内容包括：提示可持续发展报告的一般要求；阐释识别和分析重要性议题的方法；明确可持续信息“四要素”的披露要求及示例；说明报告框架、披露项归类、披露项说明的方法。
《第一号 总体要求与披露框架》中对于议题设定、披露内容、具体打分体系、具体目标等都做出了规定及建议，相较2024年4月份的《指引》更为完善、全面及可量化。
《指引》设置了21项议题，其中环境维度8项，社会维度9项，可持续发展相关治理4项。此次《第一号总体要求与披露框架》进一步要求披露主体应当从“财务重要性”和“影响重要性”两个方面对议题重要性进行判断，并根据议题的重要性评估情况，按照《指引》规定采用不同的披露框架。
对“重要性议题”同样下了定义，具有财务重要性或影响重要性的议题，均可称为“重要性议题”。
对议题重要性分析流程，此次《第一号 总体要求与披露框架》也给出了相应的流程建议。
此次针对负面影响重要性评估方面，《第一号 总体要求与披露框架》给出了量化的打分示例，对于公司评估过程中的重要性量化提供参考标准。
同样财务影响方面，《第一号 总体要求与披露框架》也给出了一套基于对净利润影响规模的定量化分析方式。
针对企业ESG建设中整体治理的方面，《第一号 总体要求与披露框架》也在治理架构、相关信息报告及监督机制方面提出要求并进行举例参考。
针对治理架构，此次明确“披露主体应当建立健全公司可持续发展相关治理架构， 明确负责管理、监督可持续发展相关影响、风险和机遇的机构（例 如董事会及其专门委员会等）以及管理层设置。”并给出4类常见治理架构参考。
《第二号 应对气候变化》主要内容包括：提供评估“应对气候变化”议题重要性的主要方法；为气候变化议题的评估分析方法和流程提供参考；为气候相关议题的信息披露进一步厘清披露要点。
气候相关财务重要性评估中，针对财务影响本次《第二号 应对气候变化》列出了针对收入、支出（利润表）；资产和负债（资产负债表）以及现金流入和流出（现金流量表）等方面的影响主要类别。
截至2024年11月8日，北交所内共披露了21份ESG报告，从实际ESG得分情况来看，发布公告的企业有4家评级达到A，14家ESG综合得分在6分以上，19家评级达到BB及以上。
对照北交所企业整体的ESG得分情况，披露了ESG报告的21家企业整体排名较为靠前，佳合科技、三元基因、广咨国际、同享科技、硅烷科技、苏轴股份、派诺科技、青矩技术、国航远洋在北交所内排名前9，贝特瑞第11名、机科股份排名13。可见，目前北交所市场仍处于ESG报告披露的起步阶段，公司进行积极的定期ESG信息披露对于提升ESG分数以及北交所内ESG排名具有积极意义。
同时我们筛选出北交所141家科技新产业标的中Wind ESG评分前20名企业，分别为硅烷科技、派诺科技、苏轴股份、数字人、机科股份、云创数据、晟楠科技、志晟信息、锦好医疗、联迪信息、博迅生物、富士达、科达自控、艾融软件、同心传动、建邦科技、海达尔、天润科技、开特股份、国源科技。
02
总量：本周科技新产业市值整体上升，涨跌幅中值+23.34%
从周度涨跌幅数据来看，2024年11月4日至11月8日，北交所科技新产业141家企业中139家上涨，区间涨跌幅中值为+23.34%，殷图网联+126.35%、志晟信息+117.24%、晟楠科技+81.40%、骏创科技+76.95%、旺成科技+74.98%位列涨幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为21.53%、5.50%、9.14%、9.32%。
2024年11月4日至11月8日，141家企业的市盈率中值由33.4 X升至42.0X。从分布区间来看，0~20X区间内的企业数量降至4家。
2024年11月4日至11月8日，141家企业的市值整体上升，总市值由2885.59亿元上升至3669.73亿元，市值中值由14.95亿元升至19.34亿元。从分布区间来看，位于20亿元以上市值区间内的企业数量提升。
本周（2024年11月4日至11月8日），前十大涨幅标的分别是殷图网联、志晟信息、晟楠科技、骏创科技、旺成科技、创远信科、吉冈精密、纳科诺尔、亿能电力、鼎智科技。
03
行业：本周四大产业市盈率TTM中值上升，信息技术+36%
智能制造（52家）：市盈率TTM中值由35.3X提升至42.3X
本周，从估值表现看，北交所智能制造产业52家企业的市盈率TTM中值由35.3X提升至42.3X。从本周个股市值表现来看，晟楠科技+81.40%、纳科诺尔+66.40%、亿能电力+64.54%分列市值涨跌幅前三甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、电气设备等细分行业）
电子（39家）：市盈率TTM中值由36.2X升至48.1X
本周，从估值表现看，北交所电子产业39家企业的市盈率TTM中值由36.2X升至48.1X。从本周个股市值表现来看，创远信科+71.61%、莱赛激光+52.58%、富士达+52.42%分列市值涨跌幅前三甲。（电子公司类别：包含消费电子、医疗电子、新能源电子设备、仪器仪表等细分行业）
汽车（23家）：市盈率TTM中值由24.6X 升至29.8X
本周，从估值表现看，北交所汽车产业23家企业的市盈率TTM中值由24.6X 升至29.8X。从本周个股市值表现来看，骏创科技+76.95%、旺成科技+74.98%、吉冈精密+67.20%分列市值涨跌幅前三甲。（汽车公司类别：包含汽车硬件、汽车电子、汽车整车制造、汽车材料、内外饰设计、后市场服务等细分行业）
信息技术（27家）：市盈率TTM中值由29.1X升至39.6X
本周，从估值表现看，北交所信息技术产业27家企业的市盈率TTM中值由29.1X升至39.6X。从本周个股市值表现来看，殷图网联+126.35%、志晟信息+117.24%、国子软件+60.54%分列市值涨跌幅前三甲。（信息技术公司类别：包含集成电路、高端软件、智能终端、高端服务器、网络和通信、云计算等细分行业。）
整体来看，本周四大产业市盈率TTM中值全体上升，信息技术产业市盈率TTM中值升高达到35.83%。
04
公告：恒拓开源实控人变更，大地电器收购进入线束市场
苏轴股份：富国基金等3家机构调研，已与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向，发展前景较好，正在研制相关产品。公司也在积极开拓机器人配套市场。公司正在积极寻找外延式扩张机会，谋划前沿资源整合，通过并购、重组等多重手段，实现资源跨越式发展。三季度毛利率提升的主要原因系海外市场增量明显。
建邦科技：全资子公司青岛卡库再制造科技有限公司近日与温州市晟沐贸易有限公司及其关联公司温州市固本科技有限公司签订了《销售框架协议》，晟沐贸易及固本科技向卡库再制造采购汽车零部件，合同金额（含税）不低于人民币8,000万元。全部订单下达时间：合同签订后12个月内。表明公司产品和服务受到了市场和客户认可。
科达自控：与海南省旅游投资集团有限公司的全资子公司海南海洋旅游投资开发有限公司于近日就海南省打造特色“海南风采车”品牌、为旅客提供目的地交通服务的顶层设计、规范化和项目落地等内容开展合作，签署了《战略合作协议》。为旅客提供目的地交通服务的顶层设计、规范化和项目落地等进行深度合作，共同致力于覆盖全环岛旅游公路的充换电网络建设及运营管理，贯彻落实海南省2030年前全岛禁售燃油车的目标。
恒拓开源：公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，马越与西藏智航按照股份转让协议要求顺利完成股权变更登记，本次股份转让完成后，西藏智航将持有恒拓开源2979万股股份，持股占比为21.20%，与一致行动人亚邦伟业、牟轶将合计持有恒拓开源3848万股股份，占全部股份的27.39%。马越及北京盈辉互联科技有限公司合计持有公司2431万股股份，占总股本的17.30%。本次股份转让完成后，中国智能交通获得恒拓开源控制权，公司实际控制人由马越变更为姜海林。西藏智航交通科技有限公司自愿限售数量共计2979万股，占总股本21.20%。
云里物里：两项发明专利：固件升级方法、系统、装置、网关、电子标签及存储介质、室内定位方法及装置。截止目前，公司共取得发明专利23件（国内发明专利20件，美国发明专利3件）。
创远信科：瑞达基金、红塔红土基金等机构调研，由IMT-2030（6G）推进组主办的“全球6G发展大会”是国内6G领域技术覆盖最全面、专业水平最高、影响力最大的国际盛会。2024年全球6G发展大会将于2024年11月13日至14日在上海举行，本次大会主题为“领航新征程-眺望6G标准前沿”
大地电气：为丰富产品结构，快速进入乘用车线束市场，公司拟以现金方式认购安徽埃易泰克电子科技有限公司9,000万元新增注册资本，对应增资额为9,000万元。本次交易完成后，公司将持有埃易泰克47.3684%的股权，并与埃易泰克原股东安徽盛纳科技合伙企业（有限合伙）签订一致行动人协议，取得对埃易泰克的控制权，埃易泰克将纳入公司合并财务报表范围。
05
（转自：诸海滨新三板）
